无标题文档
无标题文档
support@segdc.com.cn
 
当前位置:首页 -> 新闻动态 -> 公司新闻
重点关注欺诈发行、重大信披违法
新闻来源:奥一网 
 

A股的“上市不易”让壳资源成为了稀缺,且企业一旦上市,即便触碰了财务数据、信披作假等“雷区”,其涉及的各方博弈和资本操作也会造成“退市很难”,难以形成资本市场“进退有序”的格局。

值得关注的是,退市制度作为资本市场的一项重要基础性制度,今年终于有了新的改革。在证监会于32日发布《关于修改〈关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见〉的决定》(下简称《决定》)公开征求意见后,39日,深交所就《深圳证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法(征求意见稿)(下简称《办法》)公开征求意见,要求有关意见或建议于49日前提交反馈。

强化交易所对公司退市决策的主体责任

A股“不死鸟”将成历史

据悉,《办法》的制定严格以中国证监会的行政处罚决定和已经生效的人民法院司法裁判所载明的事实和结果为依据,紧紧围绕重大违法行为是否影响上市公司的持续上市地位这一关键核心。

在过去一年,资本市场里不乏规避退市的典型案例,如欣泰电气报送IPO申请文件时通过虚构应收账款等手法,影响其现金流、利润等财务指标,从而对投资者造成严重误导,最终成为在深市创业板上首家因欺诈发行被强制退市的公司;又如曾为深圳第一家上市酒店的明星股新都酒店,为了保壳而进行重大资产重组,失败后则在财务数据上通过非经常性项目进行各种“闪转腾挪”,在被强制退市后甚至状告深圳证券交易所以期“翻盘”。

完善上市公司的退市制度、如何不让“退市难”成为常态,早已不是国内资本市场的新话题,在今年两会期间,这一话题也成了关注的重点,证监会主席刘士余曾对媒体表示,“退市规则将会逐步加强,所有的事都要水到渠成”;深交所总经理王建军受访时,也针对市场上欺诈发行等情形的各种重大违法行为,及如何整顿市场秩序,表达了“还市场一个河清海晏的环境”的坚定态度。

深交所透露,2018年新实施的《证券交易所管理办法》对强化交易所一线监管职责作出系列制度调整,《决定》则进一步强化交易所对重大违法公司实施强制退市的决策主体责任。

业内人士分析,强化交易所对重大违法公司退市决策的主体责任是这次改革中最为首要而突出的内容,对进一步形成优胜劣汰的市场机制和防控金融风险有着积极意义,市场上为了保壳而使尽浑身解数的“不死企业”将会成为历史。

从严实施重大违法强制退市

深交所在相关公告中称,本次《办法》将重点关注欺诈发行、重大信息披露违法两类违法行为,对上市公司违法行为予以精准打击。

同时,深交所还透露,《办法》将在三个方面优化重大违法退市实施程序,提高退市效率。

除此以外,为了确保重大违法强制退市程序公平、公正、公开,《办法》还设置了申辩、听证及复核等程序,对上市公司的合法权利提供了必要保障。

为了确保新规能够顺利施行,深交所还对《办法》发布前后的衔接事宜作出相应安排。《办法》发布前,上市公司已被认定构成重大违法行为或者已被依法移送公安机关,并被作出终止上市决定的,适用原规定;《办法》发布后,上市公司被行政处罚或生效司法裁判认定存在违法事实的,无论其行为发生在什么时候,其是否构成重大违法退市情形均适用新规。

六种重大违法强制退市的情形

1.上市公司IPO申请或披露文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,被中国证监会行政处罚决定认定构成欺诈发行,或者被人民法院依据《刑法》第一百六十条作出有罪生效裁判;

2.上市公司发行股份购买资产并构成重组上市,申请或披露文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,被中国证监会行政处罚决定认定构成欺诈发行;

3.上市公司披露的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,根据中国证监会行政处罚决定认定的事实,连续会计年度经审计财务指标实际已触及《股票上市规则》规定的终止上市标准;

4.上市公司在申请或披露的文件中存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,上市公司被人民法院依据《刑法》第一百六十一条作出有罪生效裁判;

5.上市公司最近六十个月内,被中国证监会依据《证券法》第一百九十三条作出三次以上行政处罚;

6.交易所根据上市公司违法行为的事实、性质、情节以及社会影响等因素认定的其他情形。

三个方面优化重大违法退市实施程序

1.缩短重大违法退市情形的暂停上市期间,由12个月缩短为6个月;

2.从严把握重大违法公司恢复上市,重大违法公司被暂停上市后,不再考虑公司的整改、补偿等情况,六个月期满后将直接予以终止上市;

3.收紧重大违法退市公司的重新上市条件,规定因欺诈发行退市的公司不得申请重新上市,“一退到底”,因其他重大违法退市的公司申请重新上市时间间隔由一年延长为五年。

[该信息已被浏览118次!]
 

关闭窗口

无标题文档
  版权所有: 深圳市赛格地产投资股份有限公司  粤ICP备12032153号   地    址:广东省深圳市福田区华强北路群星广场A座38楼 518028    
  联系电话+86 0755 83988833           网    址:http://www.segdc.com.cn    E-mail: support@segdc.com.cn  
邮箱服务器    OA系统
无标题文档
赛格地产